Выбор инструментов для инвестиций сейчас очень большой. Мы рассказывали о них ранее, основное отличие — в уровне риска. И сегодня поговорим об одном из самых непредсказуемых способов заработать — инвестициях на бирже. Подробный анализ российского рынка для нас провел к.э.н. и главный аналитик «БКС Капитал» Сергей Суверов.

Первое полугодие

Первая половина 2019 года выдалась исключительно удачной для российского фондового рынка: индекс Московской биржи вырос на 20%. Дорожали не только акции, но и ОФЗ (облигации федерального займа).

Это нетипичный рост — он стал максимальным за последние несколько лет, говорит Сергей Суверов. Просто в этом году несколько факторов сложились в пользу развивающихся рынков и сырьевых экономик — для России это беспроигрышная комбинация.

Первая причина — это нефть

С начала года «черное золото» на мировых рынках подорожало на 17% из-за конфликта США и Ирана, пояснил Сергей Суверов. ОПЕК+ продолжила сокращать нефтедобычу, что способствовало балансировке рынка нефти.

Кроме того, Федрезерв США сменил риторику на более мягкую на фоне низкой инфляции. Теперь рынки ждут от американского регулятора постепенного снижения ставок в экономике, отметил Сергей Суверов. Снижение ставок по долларовым инструментам делает более привлекательными развивающиеся рынки — на них можно больше заработать. Россия как раз один из таких рынков.

Но позитив не только внешний: российские компании генерировали стабильный денежный поток, который позволил выплатить неплохие дивиденды за 2018 год.

— В среднем дивидендная доходность по российскому фондовому рынку – на уровне 7-8%, а по некоторым бумагам, например, акциям сталелитейных компаний приближается к 15%, это один из самых высоких показателей в мире, — подчеркнул эксперт.

Акции «Газпрома» подорожали на 60% именно на фоне изменений дивидендной политики. А у «Газпрома» довольно большой вес в индексе ММВБ, что частично объясняет столь хорошие результаты российского бенчмарка.

Прогнозы: что учесть, чтобы заработать

Во втором полугодии у рынка свои риски. Основной — замедление экономики Китая, «торговые войны» и техническая перекупленность бумаг. Но состояние американской экономики позволяет надеяться на продолжение роста, считает Сергей Суверов.

Экономика США показала самый продолжительный рост в истории — 121 месяц подряд.

В России Центральный банк будет снижать ключевую ставку, что позитивно для финансовых рынков, особенно рублевых облигаций. Для рубля текущий год, скорее всего, будет неплохим из-за снижения ставки ФРС и действия соглашения ОПЕК+ по сокращению производства углеводородов — то есть на фоне роста нефти.